日发60万包裹的辉煌时代结束了吗?

　　2023年，Temu和SHEIN每天向美国发送近60万件包裹，利用“最低限度”免税政策(即价值低于800美元的商品免关税)迅速打开市场。然而，特朗普政府最近推出了一系列新的关税政策，结束了这种低成本扩张的局面。从5月2日起，所有来自中国的低价包裹将不再享受免税待遇，这一变化直接终止了这两个品牌的小包直邮模式。

　　针对小包免税问题，Temu和SHEIN于4月15日向用户发布了几乎相同的声明，表示由于“全球贸易规则和关税的变化”，将从4月25日起调整价格。虽然具体涨幅尚未公开，但中信证券的测算指出，以40美元的包裹为例，新关税政策将使终端售价上涨约26%，使得平台与亚马逊之间的价格优势从40%缩小至27%。

　　成本传导逻辑：

　　关税基数争议：美国海关在对跨境小包征税时以零售价格而非出厂价格作为计算依据，这导致税费远高于一般贸易的水平。

　　物流附加费用：UPS、FedEx等物流公司已开始对每磅收取29至45美分的进口附加费，这进一步增加了履约成本。

　　广告策略缩减：为了应对成本压力，Temu在Meta、YouTube等平台的广告开支减少了31%，而SHEIN的开支则削减了19%。品牌的客户获取能力正面临挑战。

　　谁在获益?谁在离开?

　　受益者：二手电商平台ThredUp力挺新的关税政策，认为此举将消除中国快时尚的“不公平竞争优势”，并促进消费者向可持续消费转变。

　　逃离者：在Temu平台上，下载排名从美国苹果商店的前五名下降到了第75位，而SHEIN的排名则从第15位降至第58位。

　　在广州的“SHEIN村”，约有500家代工厂中近一半因订单骤减而停工。

　　消费者：根据美国退休协会的报告，部分用户已经开始囤积廉价商品，但从长远来看，可能会转向本土品牌。